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财信证券指出，汽车板块领涨，“中特估”板块回落。从投资倾向而言，“中特估”板块投资者可分为两种类型：一是博弈事件性主题的短线投资者；二是看重分红及股息率的中长线投资者。对于事件性主题投资而言，资金一般会在事件发生前存在兑现的倾向。鉴于中国-中亚峰会将在5月18日至19日举行，“发现央企投资价值促进央企估值回归”业务交流会暨国新央企股东回报ETF宣介会将在5月11日举办，5月中下旬“中特估”板块存在“利好事件兑现”的风险，部分短线投机资金可能会撤出“中特估”板块，造成中特估板块的短期调整。

财信证券认为“中特估、人工智能”主题行情均有持续1-2年的可能性，后续仍存在反复机会。但短期而言，当下两大主题交投情绪均过热、并对其他板块产生显著挤压效应，短期存在调整可能性。后续宜以防守为主，关注回调到位、低估值、业绩存在支撑的消费板块优质个股。

国盛证券指出，市场情绪延续分歧，大金融热度显著拉升。近期市场情绪延续分歧局面，一边是新低股指标走高、杠杆情绪、外资情绪回落，另一边是线上股、强势股指标回升、股民情绪回暖。结构层面，TMT板块热度延续回落，而金融地产热度显著回升，重返历史中枢附近。

国泰君安(601211)证券指出，新时代国企投资需走向产业化，而非限于单一企业视角，重视“链长”央企与产业链相关公司投资机会。新一轮国改中，央企的能力边界将不仅限于企业本身而将扩张至整个产业链。下阶段“链长”央企在战略新兴产业链中的主导优势更明显，旗下上市公司更有望受益。此外，国有资本投资&运营公司将加大对新兴战略领域投资布局，已获布局的上市公司亦将受益。推荐信息技术（计算机/通信）/装备（工业母机/运输）/新材料&新能源/粮食安全（种业）/医药（中药）央企。

中信证券(600030)指出，4月外围风险提前反应再度导致外资流出港股市场。托管口径测算，4月南向资金/外资中介/内资中介分别流入恒生综指成分股总规模约281/-386/10亿港元。其中，“中特估”主题获增配明显。外资一方面持续增配港股地产后周期板块的趋势不变，如家电家居仍持续获青睐。另一方面，4月中旬起外资也逐步开始增持如银行、多元金融等中特估主题下大金融板块个股。而南向资金主题投资趋势持续，“中特估”主题下的如石油石化、建筑、电信板块以及AIGC相关的软件、技术硬件等板块仍持续获南向资金增持。

（责任编辑：赵艳萍 HF094）